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23-11-2015

El confirming, gestión y financiación en una sola línea

La semana pasada hablábamos del factoring como forma de financiación de cobros, esta semana hablaremos del confirming como herramienta para gestionar pagos y financiarlos, los jugadores que intervienen en una operación, sus modalidades y sus puntos más interesantes.

¿Qué es el confirming?


El confirming supone ceder a una entidad financiera la gestión de pagos a proveedores nacionales, permitiendo financiarlos tanto a su emisor como a su receptor. Esta particular flexibilidad que permite financiación en las dos partes de la transacción de pago, hace del confirming una de las mejores herramientas de financiación de circulante y unos de los mejores instrumentos para fidelizar al proveedor. Hace años las entidades financieras reservaban el confirming a empresas de elevado tamaño, pero con el tiempo, han ido incorporando este producto a su catálogo para pymes, de forma que se ha convertido en una línea accesible para la mayoría de empresas de este país.

¿Quién interviene en una operación de confirming?

  1. Emisor de pagos del confirming: Es la empresa que emite pagos aplazados a proveedores y contrata con su entidad financiera una línea de confirming.
  2. Receptor de pagos del confirming: Es la empresa que recibe cobros por confirming como proveedora de la empresa emisora.
  3. Entidad financiera: encarga de contratar y gestionar la línea de confirming con el emisor.

¿Qué modalidades de confirming existen?

  • Confirming puro: La entidad emite los pagos aplazados de la empresa emisora, ofreciendo a las empresas receptoras el anticipo de los pagos a cambio de un coste de financiación que, normalmente, se reparten entre la entidad financiera y la empresa emisora.
  • Confirming pronto pago: La entidad ofrece a la empresa emisora el pago anticipado a sus proveedores a cambio de un coste financiero que soporta la emisora, que puede negociar con sus proveedores un descuento por pronto pago por encima del coste financiero que soporta.
  • Confirming post financiación La entidad emite los pagos del emisor a su vencimiento, permitiéndole aplazarlos por un periodo previamente pactado, a cambio de un coste financiero. Este mismo mecanismo es el utilizado por una línea de financiación de importaciones, pero para proveedores internacionales.
  • Confirming con recurso y confirming sin recurso: por defecto, el confirming es un producto de financiación para empresas sin recurso, es decir, ante el impago del deudor no se le exige el pago de la deuda al proveedor, ahora bien, existe la modalidad con recurso en la que sí se exige.
Algunas entidades financieras ofrecen varias de las modalidades bajo una sola línea de confirming, permitiendo a la empresa cambiarla en función de sus necesidades.

¿Que es lo que más interesante del confirming?


i. Ventajas para el emisor de un confirming

Fidelización del proveedor: El hecho de ofrecer la posibilidad de financiación al proveedor es, sin duda, un elemento que otorga poder de negociación al emisor, que consigue mejores precios y descuentos por pronto pago.

Ingresos financieros: El coste financiero que asume el receptor de un confirming puro se reparte, en muchas ocasiones, entre entidad financiera y emisor, generando ingresos financieros, mayores o menores en función del porcentage de reparto pactado en el contrato.

Financiación de circulante: En su modalidad post financiación el emisor puede aplazar pagos a sus proveedores nacionales, es decir, financiación de circulante para el emisor del mismo modo que una línea de crédito o una línea de financiación de importaciones.

ii. Ventajas para el receptor de un confirming

Financiación de circulante sin necesidad de líneas: Este es el punto fuerte para el receptor, no necesita una línea bancaria para financiar sus cobros por confirming ya que, la entidad financiera, realiza el estudio en base al emisor, y es éste el que contrata la línea con el banco, por lo que no consume cirbe del receptor.

Financiación sin recurso: Cuando el receptor de un pago por confirming anticipa el cobro antes de su vencimiento, el pago se convierte automáticamente en un pago sin recurso, es decir, en caso de impago, la entidad recurrirá únicamente a su emisor.

Así pues, si tus proveedores son nacionales y quieres mejorar tus precios de compra, el confirming puede servirte para tener al proveedor en disposición de negociarlos, y en una misma línea de financiación tienes la posibilidad de aplazar sus pagos, pero deberás tener en cuenta que el confirming consume cirbe desde que el proveedor anticipa el pago, y eso impactará negativamente en tu rating de crédito. Por otro lado, en tus negociaciones con clientes, busca el confirming como forma de cobro para financiar tu circulante sin necesidad de líneas, pero deberás tener en cuenta si el precio del anticipo por confirming es interesante porque, en ocasiones, puede estar por encima de otros tipos de financiación.

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