Interés Intercalario

El interés intercalario es el interés que se paga sobre el capital ya dispuesto de un préstamo durante el periodo que va desde cada disposición hasta el inicio de la amortización del principal. Se aplica, por tanto, en una fase en la que todavía no se abonan cuotas completas de capital e intereses.

Su finalidad es que el prestatario solo soporte el coste financiero del dinero que realmente necesita y utiliza en cada momento, sin pagar intereses sobre la totalidad de un préstamo que todavía no ha sido entregado. Por este motivo, los intereses intercalarios se calculan únicamente sobre el importe efectivamente dispuesto, no sobre el límite total concedido.

Es una figura habitual en operaciones con disposiciones escalonadas, como los préstamos para financiar inversiones ejecutadas por fases, la construcción de naves industriales, los préstamos promotor, las hipotecas de autopromoción o determinadas financiaciones con un tramo inicial de carencia.

Aunque se utiliza con frecuencia en financiación empresarial, también aparece en hipotecas de autopromoción para particulares, en las que el banco va liberando el capital conforme avanza la obra y se presentan las correspondientes certificaciones.

Mientras dura esta fase, el prestatario paga únicamente los intereses correspondientes al capital dispuesto, ya que la amortización del principal comienza una vez finaliza el periodo de disposiciones o la carencia pactada. A partir de ese momento, el préstamo pasa a amortizarse mediante las cuotas establecidas en el contrato.

Cómo se calculan los intereses intercalarios

El importe se obtiene aplicando el tipo de interés al capital dispuesto durante el número de días transcurridos, mediante la siguiente fórmula:

Interés intercalario = capital dispuesto × tipo de interés anual × (días / base)

La base es la convención de cálculo pactada en el contrato. Las entidades financieras suelen emplear una base de 360 días, aunque también puede utilizarse una base de 365 días. La base 360 eleva ligeramente el coste efectivo respecto a la base 365.

Cada nueva disposición incrementa el capital sobre el que se calculan los intereses del periodo siguiente. Por tanto, el importe de los intereses intercalarios va aumentando conforme se utiliza una mayor parte del préstamo.

Ejemplo de intereses intercalarios

Una empresa obtiene un préstamo de 1.000.000 € para construir una nave industrial, pero durante la primera fase de la obra solo dispone de 250.000 €. Si el tipo de interés es del 4% anual, los intereses intercalarios se calcularán únicamente sobre esos 250.000 €, y no sobre el millón de euros concedido.

Si posteriormente la empresa realiza una nueva disposición de 200.000 €, los intereses del siguiente periodo pasarán a calcularse sobre un capital dispuesto total de 450.000 €.

Intereses intercalarios y comisión de disponibilidad

Los intereses intercalarios no deben confundirse con la comisión de disponibilidad. Mientras los primeros remuneran el capital efectivamente utilizado, la comisión de disponibilidad puede aplicarse sobre la parte del préstamo concedida pero todavía no dispuesta.

Por tanto, en una misma operación podrían existir intereses sobre el capital utilizado y, si así se establece en el contrato, una comisión sobre el capital que permanece disponible sin utilizar.

Preguntas frecuentes

¿Se pagan sobre todo el préstamo o solo sobre lo dispuesto?

Solo se pagan sobre el capital efectivamente dispuesto. Sobre el importe concedido pero no utilizado, la entidad puede cobrar una comisión de disponibilidad si esta se encuentra prevista en el contrato.

¿Es lo mismo que un periodo de carencia?

Están relacionados, pero no son conceptos idénticos. La carencia permite aplazar temporalmente la amortización del principal de un préstamo. Los intereses intercalarios aparecen principalmente cuando el capital se entrega por fases y se calculan sobre cada importe dispuesto hasta que comienza el cuadro de amortización ordinario.

¿Cuándo dejan de pagarse los intereses intercalarios?

Dejan de aplicarse cuando finaliza la fase de disposiciones y comienza la amortización ordinaria del préstamo, de acuerdo con las condiciones pactadas. A partir de ese momento, el prestatario pasa a pagar las cuotas de capital e intereses establecidas en el cuadro de amortización.

¿Pueden capitalizarse en lugar de pagarse?

En algunas operaciones se pacta que estos intereses se sumen al principal en lugar de liquidarse periódicamente. Esta opción reduce las necesidades de tesorería durante la fase inicial, pero incrementa la deuda sobre la que posteriormente se calculan las cuotas y, por tanto, el coste financiero total.

¿En qué operaciones son habituales?

Son habituales en préstamos para inversiones ejecutadas por fases, financiación de proyectos, construcción de instalaciones, préstamos promotor, hipotecas de autopromoción y otras operaciones en las que el capital se libera progresivamente.