Flujo de Caja Neto

El flujo de caja neto es la diferencia entre todos los cobros y todos los pagos que una empresa realiza en un periodo determinado, normalmente mensual o anual. Representa la variación real de la posición de caja durante ese periodo: cuánto dinero ha entrado de más (o de menos) en la tesorería de la empresa. Es uno de los indicadores básicos para medir la capacidad de generación de liquidez del negocio.

• Suma de los Tres Flujos: el flujo de caja neto se obtiene sumando
  • Flujo operativo (actividad ordinaria)
  • Flujo financiero (deuda, intereses, dividendos) 
  • Flujo de inversión (compraventa de activos fijos). Cada uno responde a una pregunta distinta sobre el origen del dinero.
• Variación de Caja del Periodo: no es un saldo, es un movimiento. Indica cuánto ha cambiado la posición de caja entre el inicio y el final del periodo. Aplicado sobre el saldo inicial, determina la caja acumulada al cierre.
• Diferencia con el Beneficio: un negocio puede tener beneficio contable positivo y flujo de caja neto negativo si el vencimiento de los cobros es más dilitado que el de los pagos. Esta divergencia es la causa habitual de tensiones de tesorería en empresas rentables.
• Lectura Mensual vs Anual: mes a mes muestra la estacionalidad y los puntos de máxima necesidad de financiación. En términos anuales, refleja si la empresa, considerados todos sus movimientos, ha generado o consumido caja durante el ejercicio.

Un flujo de caja neto recurrentemente positivo indica que la empresa genera más efectivo del que consume y puede autofinanciar su crecimiento. Uno negativo de forma sostenida obliga a recurrir a financiación externa o a desinversiones para mantener la actividad. Por eso es el indicador central de cualquier presupuesto de tesorería y de cualquier análisis de viabilidad financiera.