Los
fondos de inversión son entidades privadas que ofrecen
financiación empresarial como
alternativa a la financiación tradicional. Operan reguladas por el ámbito mercantil y no el financiero como el Banco de España o la CNMV, lo que permite que proporcionen
soluciones de financiación máx flexibles. Su enfoque es muy útil para empresas que buscan
liquidez, inversión para crecimiento o reestructuración de deuda, más allá de los parámetros bancarios.
Existen
diferentes modalidades de financiación a través de fondos, entre las que destacan:
- Asset based lending: financiación a largo plazo garantizada con activos como maquinaria, vehículos, ordenadores o móviles.
- Financiación con garantía inmobiliaria: préstamos puente para liquidez o a largo plazo para inversión. Existe una fuerte presencia de los fondos en el ámbito de la promoción inmobiliaria.
- Factoring, descuento comercial y confirming: opciones de financiación para anticipar las cuentas por cobrar y gestionar y financiar el pago a proveedores.
- Direct lending o financiación directa con préstamos y créditos: financiación directa del circulante o la inversión, con plazos adaptaados al ciclo de la empresa.
- Capital e híbridos: participación en capital y otras opciones de financiación como los préstamos participativos.
En términos de
elegilidad y costes financieros los fondos son
menos atractivos que los canales tradicionales. Su enfoque suele ser en financiar
empresas medianas y grandes, bajo determinados supuestos, que reducen bastante la probabilidad de que una empresa sea elegible para este canal. Por otro lado, los fondos de inversión, al asumir más riesgos en sus operaciones, elevan los costes financieros para mantener la rentabilidad de sus inversiones, lo que termina traduciéndose en
financiación más cara que la tradicional.
A pesar de estas últimas desventajas, los fondos de inversión ofrecen
financiación flexible que es un
buen complemento para el
pool financiero porque permite a las empresas encontrar soluciones que no es posible conseguir en los canales tradicionales.