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Fondos de inversión

Puntos clave de los fondos de inversión
  • Los fondos de inversión son entidades privadas que invierten en financiación empresarial.
  • Son entidades que operan con menor regulación que la financiación tradicional.
  • Opciones de financiación flexibles para situaciones donde la banca no llega.
  • Modalidades de financiación:
    • Asset based lending.
    • Financiación con garantía inmobiliaria para liquidez o inversión.
    • Factoring, descuento comercial y confirming.
    • Direct lending o financiación directa con préstamos y créditos.
    • Capital e híbridos.
Cómo funcionan los fondos de inversión
Los fondos de inversión son entidades privadas que ofrecen financiación empresarial como alternativa a la financiación tradicional. Operan reguladas por el ámbito mercantil y no el financiero como el Banco de España o la CNMV, lo que permite que proporcionen soluciones de financiación máx flexibles. Su enfoque es muy útil para empresas que buscan liquidez, inversión para crecimiento o reestructuración de deuda, más allá de los parámetros bancarios.

Existen diferentes modalidades de financiación a través de fondos, entre las que destacan:
  • Asset based lending: financiación a largo plazo garantizada con activos como maquinaria, vehículos, ordenadores o móviles.
  • Financiación con garantía inmobiliaria: préstamos puente para liquidez o a largo plazo para inversión. Existe una fuerte presencia de los fondos en el ámbito de la promoción inmobiliaria.
  • Factoring, descuento comercial y confirming: opciones de financiación para anticipar las cuentas por cobrar y gestionar y financiar el pago a proveedores.
  • Direct lending o financiación directa con préstamos y créditos: financiación directa del circulante o la inversión, con plazos adaptaados al ciclo de la empresa.
  • Capital e híbridos: participación en capital y otras opciones de financiación como los préstamos participativos.
En términos de elegilidad y costes financieros los fondos son menos atractivos que los canales tradicionales. Su enfoque suele ser en financiar empresas medianas y grandes, bajo determinados supuestos, que reducen bastante la probabilidad de que una empresa sea elegible para este canal. Por otro lado, los fondos de inversión, al asumir más riesgos en sus operaciones, elevan los costes financieros para mantener la rentabilidad de sus inversiones, lo que termina traduciéndose en financiación más cara que la tradicional.

A pesar de estas últimas desventajas, los fondos de inversión ofrecen financiación flexible que es un buen complemento para el pool financiero porque permite a las empresas encontrar soluciones que no es posible conseguir en los canales tradicionales.
Ventajas e inconvenientes de los fondos de inversión

Ventajas

  • Opciones de financiación flexibles, debido a la menor regulación en este ámbito.
  • Enfoque de situaciones amplio: financiación para liquidez, circulante, inversión o reestructuración.
  • Sin limitaciones de importe: pueden tener importantes dotaciones de liquidez para invertir, de forma que no tienen límites en los importes de sus operaciones.

Inconvenientes

  • Costes financieros superiores a los de la financiación tradicional.
  • La elegibilidad es restrictiva al enfocarse, mayoritariamente, en empresas medianas y grandes y en situaciones muy específicas.
  • Dificultad de acceso: oferta de fondos activos heterogénea y dispersa, difícil de encontrar y comparar.