Créditos documentarios

Un cliente nuevo en Marruecos te pide seis meses de aplazamiento. Tu proveedor chino no fabrica hasta que no cobra por anticipado. Ninguno de los dos se fía del otro, y con razón: reclamar un impago a 4.000 kilómetros y bajo otra jurisdicción es, en la práctica, no cobrar. El crédito documentario resuelve exactamente eso interponiendo a los bancos de ambos entre comprador y vendedor.

Es un compromiso irrevocable del banco del importador de pagar al exportador siempre que este presente los documentos pactados en las condiciones acordadas. Los bancos no examinan la mercancía, examinan papeles: si los documentos son conformes, se paga; si no lo son, no se paga aunque la mercancía sea perfecta.

• Qué resuelve: el importador se asegura de que solo paga contra la prueba documental de que la mercancía se ha embarcado en tiempo y forma, y el exportador se asegura el cobro sin depender de la voluntad de su cliente.
• Garantía o financiación: en sí mismo es un medio de pago con garantía bancaria, no financiación. En la práctica suele apoyarse en una línea de financiación de importación o exportación que sí adelanta los fondos.
• Qué te van a pedir: el importador necesita límite de riesgo en su banco, porque el compromiso lo asume la entidad. El exportador solo necesita cumplir el clausulado al milímetro.
• Cuánto tarda: es el instrumento más lento y burocrático del comercio exterior. Cada modificación y cada discrepancia documental suma días y comisiones.

A qué perfil encaja y a cuál no

Encaja en operaciones de importe alto, con contraparte nueva o sin histórico, en países con riesgo político o jurídico, o cuando la mercancía se fabrica a medida y no tiene mercado alternativo si el comprador se echa atrás.

No encaja en el comercio recurrente con clientes de confianza dentro de la UE: ahí el coste y la burocracia no compensan, y funciona mejor un aval financiero, un seguro de crédito o directamente la transferencia. Si lo que necesitas es cobrar antes tus exportaciones, tu producto es una línea de financiación de exportaciones, no un crédito documentario.

Cómo funciona

El importador ordena a su banco la apertura del crédito a favor del exportador, fijando los documentos exigidos, los plazos de embarque y presentación y el importe. El banco emisor lo comunica al banco del exportador, que se lo notifica. El exportador embarca, presenta los documentos y, si son conformes, cobra. El banco emisor entrega esos documentos al importador, que los necesita para retirar la mercancía en destino.

La clave está en ese principio de independencia: el crédito documentario vive de los papeles y es ajeno al contrato de compraventa. Un error tan menor como una fecha mal transcrita o un nombre que no coincide con la carta de crédito genera una discrepancia, y con ella el derecho del banco a no pagar hasta que el importador la acepte. Revisa el clausulado antes de embarcar, no después.

Tipos de crédito documentario

• Confirmado o sin confirmar. Es la distinción que más te conviene entender. Sin confirmar, el banco del exportador solo notifica el crédito: quien paga es el banco emisor, con su riesgo país y su solvencia. Confirmado, el banco del exportador añade su propio compromiso de pago, de modo que el riesgo pasa a ser el de una entidad local. Es imprescindible cuando el banco emisor está en un país con riesgo elevado.
• A la vista o a plazo. Según se cobre contra presentación de documentos o en un vencimiento aplazado. El crédito a plazo puede descontarse para anticipar el cobro.
• Transferible. Permite al beneficiario ceder total o parcialmente el crédito a su proveedor. Es la figura habitual del intermediario comercial que no fabrica la mercancía.
• Back to back. Cuando el crédito no es transferible, el intermediario abre un segundo crédito a favor de su proveedor respaldado por el primero. Son dos operaciones independientes, con doble juego de comisiones y más riesgo operativo.
• Con cláusula roja o verde. Permiten anticipar fondos al exportador antes del embarque: la roja contra su simple compromiso, la verde contra prueba de que la mercancía está depositada en almacén a nombre del banco. Quien asume el riesgo de ese anticipo es el importador.
• De importación o de exportación. El mismo instrumento visto desde cada lado: quien lo abre garantiza la recepción de la mercancía y quien lo recibe garantiza el cobro.

La categoría de crédito revocable ha desaparecido en la práctica: la normativa internacional que rige estas operaciones presume irrevocables todos los créditos documentarios, salvo indicación expresa en contra.

Qué cuesta

• Comisión de apertura de la línea de créditos documentarios que soporta las operaciones.
• Comisión de apertura de cada crédito, que asume el importador cuando entra en vigor.
• Comisión de confirmación, a cargo del exportador, cuando su banco añade su compromiso de pago. Depende directamente del riesgo país del banco emisor.
• Comisiones por modificación del clausulado durante el proceso.
• Comisiones por discrepancias documentales, que se devengan por cada juego de documentos no conforme.
• Gastos asociados al pago y a la mensajería de documentos.

El reparto de comisiones entre importador y exportador es negociable y conviene fijarlo en el contrato: por defecto, cada parte asume las de su banco.

Quién puede solicitarlo

Del lado importador, cualquier empresa con línea de riesgo suficiente en su entidad, porque el banco asume el compromiso de pago en su nombre. Del lado exportador no hace falta línea alguna para ser beneficiario, aunque sí para anticipar el cobro. Es accesible tanto por canal bancario como a través de la financiación pública de apoyo a la internacionalización.

Revisamos tu operación de comercio exterior y el clausulado antes de que embarques. Sin coste y sin compromiso.

• El exportador asegura el cobro y el importador solo paga contra prueba documental del embarque.
• Permite operar con contrapartes nuevas o en mercados de riesgo elevado.
• Con la confirmación, el riesgo del banco emisor y del país se sustituye por el de una entidad local.
• Se rige por una normativa internacional uniforme, lo que reduce la incertidumbre jurídica entre países.

Ventajas

Inconvenientes